2018年1月，美国减税及就业法案正式实施，将企业税降至21%，把个税最高税率下调至37%，将纳税中间实体即按照个人税率纳税的个体户、合伙人的税率降低到20%。美国税改导致数以万亿计的美元回流美国，连日来美国企业减税释放的红利不断显现，IMF上调也因此调高了全球经济增长预期。连日来，围绕美国税改话题在我国学界经济界引起强烈反响，本文谨就美国税改以及美元连续加息，对未来中美能源合作会产生怎样的影响做一粗浅探讨。
2017年12月22日，美国总统特朗普正式签署《减税与就业法案》。
美国税改和美元加息都是强刺激
美国税改是特朗普政府在“美国优先”理念指引下，提升美国全球领导地位和综合国力的关键举措。长期以来，高税负和复杂税制是影响美国企业竞争力和营商环境效率的重要因素。特朗普政府期待通过税改，达到“降成本”之目的，引导全球产业、资本流入美国。短期达到创造就业的政策目的，中长期则实现重塑美国的国际竞争力，兑现“让美国再次伟大（MAGA）”的竞选目标。
特朗普税改类似于美国版“结构性改革”。美国历史上进行过三次大的税改，分别是1969年、1984年和1986年。此次税改通过恰恰在特朗普当选总统一周年之际，号称是“美国史上最大规模税改”，特别是它是在否决奥巴马医保案、禁穆令等改革措施屡屡受挫后被参众两院有条件通过的，其亮点在于大幅度降低企业所得税、相对温和降低个人所得税、大幅降低海外利润回流税率等方面，这次税改不仅仅是减税，而是美国税制的一次系统性“结构性改革”，这与我国供给侧结构性改革中“三去一降一补”中的“降成本”有内在一致性，目的都是让企业轻装上阵，提升经济竞争力。
特朗普减税方案对于处于低迷状态的美国能源企业无疑是重大利好，这也是特朗普在兑现自己的竞选承诺。前几年，受全球煤炭需求萎缩、煤炭价格下跌等多重行业压力影响，美国陆续曝出大型能源企业比如美国第一大煤企皮博迪能源、第二大煤炭企业阿奇煤炭公司、以及爱国者煤炭公司、阿尔法自然资源公司和沃尔特能源公司申请破产保护的消息，特朗普减税计划可能会使处于困境的美国传统能源企业起死回生。
另外一个是美元升值和美元加息。实际上在特朗普就任总统之前美元就升值了，还要继续升值。美联储认为，当美国的经济增长达到2%就算是很热了，就要通过加息给经济降温。现在美国的GDP增长率接近2%，而特朗普总统最终要实现3%以上的增长。去年12月13日，美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率从1%~1.25%调升至1.25%~1.5%。这是美联储2008年金融危机以来第五次加息，也是年内第三次加息。同时，美联储并未改变2018年及之后的通胀预期，预计明年还会加息三次，2019年加息两次，到2020年联邦基金利率会达到创纪录的3.1%。美联储连续加息，无疑会导致美元升值，美元加速回流，对世界各国产生广泛影响。
美联储加息进一步刺激美元升值，对国际原油等大宗商品都会产生一定打压，但具体经济环境中需要结合当时经济周期和其他要素综合分析。未来长期来看，需要警惕美联储加息对国际原油上涨的带动效应。目前我国石油的对外依存度已经接近70%，随着国际原油价格的不断上涨，势必对我国进口石油产生不利影响。
美国税改和美元加息的外溢影响相当之大
美国税改倡导的简化税制、降低税率、创造公平市场条件、引致美国公司海外资产回流的“四原则”，将会取得促进美国经济增长、就业、投资增长的效果，以及带来跨境资本流入与美元回流的作用，同时也会加剧贫富分化，引发新一轮全球减税浪潮和税收竞争，并进一步增加美国财政和债务负担，进而影响美元汇率和增加美国经常项目赤字。
因此，一个国家的税收不能只用一个国家的情况来论证，任何市场经济国家都是如此。在全球化时代，最佳税率是对全球特别是竞争对手而言的，绝不是单就本国而言。它一方面要考虑政府的开支，一方面还要考虑到全球竞争。因为，现在的企业不只面向国内，而是面向全球。
在这样的背景下，我国应密切关注美国减税方案及其全球外溢影响，积极推进中国税收制度改革和制度设计，积极应对美国减税可能带来的中美贸易不平衡加剧，可能引发中美贸易冲突等潜在风险。
美联储加息无疑导致美元回流，直接影响到我国的货币政策。因为我国发行货币很大一部分是基于外汇储备，所有外汇储备都要由人民银行收购后再把人民币放出来。因此，人民币M2占GDP很高的一个很重要的原因，是因为外汇所放出的货币数量非常大。现在我国外汇储备降到了3万亿美元左右，以后可能还要降，人民币的发行量也会跟着下降，杠杆率就会下降，去杠杆就会使得GDP下降；由于美元加息，导致美元对人民币升值，中国也会有一部分资金流向美国，特别是民营企业的资金。
我国应因势利导“变压力为动力”。我国于2015年中央经济工作会议提出了供给侧结构性改革的“三去一降一补”（即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板）五大任务，其中的“降成本”也是在减税，但我国“正税”之外的非税负担名目、种类繁多，可降低的空间还很大，这些非税负担的总和水平仍明显高于国际上其他经济体。特朗普税改正好可以促使中国在企业负担“全景图”视野之内，以推进改革来寻求实质性地促成境内企业非税负担的减降。
目前，我国煤炭、煤电企业综合税负普遍偏高，煤炭去产能降杠杆还远未达标，走出困境还需要一个长期艰难过程；煤电企业面临产能过剩风险，需要进一步降低企业运行成本。特朗普税改计划，无疑可以倒逼我国能源企业去杠杆、降成本，使我国传统能源企业“变压力为动力”，最终实现轻装上阵。
美国税改有利于中美能源合作
去年美国总统特朗普访华期间，与中国签下超过总额达2535亿美元的协议，其中涉及到能源项目总额超过1000多亿美元。
特朗普签下的这一连串大单，与能源相关的主要有四个方面。一是中国国家能源投资集团公司计划在未来20年投资西弗吉尼亚州页岩气开发，包括衍生物的发电、化学制造和地下储存项目，拟投资额为837亿美元，这一金额超过了美国去年的GDP。二是中国石化、中国主权基金和中国银行同意与阿拉斯加共同开发430亿美元的液化天然气项目。三是中国石油与切尼尔能源公司签署谅解备忘录，两家公司合作主要集中在油气领域，并将就液化天然气项目继续进行深入的讨论。四是空气化工产品有限公司和我国兖矿集团有限公司拟组建合资公司，建造一台价值35亿美元的煤制合成气生产设备，以建设并运营空分、气化和合成气清理系统设施。空气化工产品有限公司目前是该项目第一阶段的供应商。
如果这些项目如期顺利落实，将充分利用美国丰富的石油、天然气和煤炭资源，加以开发和出口，正符合特朗普“美国能源优势”计划。特朗普当选总统至今，在国内外遭遇巨大压力，与中国的贸易谈判亦举步艰难。访华签下大单是一剂强心针，也是“美国能源优势”计划的重要组成部分。
近年来，美国多任总统均致力于谋求“能源独立”，主要集中在降低美国对进口石油的依赖度，而“页岩气革命”的成功使美国有机会实现最终的“能源独立”。在这一背景下，特朗普更进一步推出“美国能源优势”概念，变防守为进攻——不仅要减少进口石油，更要大力出口油气资源，使美国成为出口国。事实上，由于页岩气油气产量增加，美国能源出口大幅增长，美国能源净出口已经上升到几十年来的最高水平，到2020年美国甚至可能成为能源净出口国。
如果美国能够在能源出口基础设施上加大投入或与中国在相关基础设施建设上展开合作，为中国资本投资包括西海岸天然气设施在内的能源基础设施提供便利条件，也可带动美国传统产业的复兴和发展。
随着美国税改计划于2018年生效，美国企业税降至21%，个税最高税率下调至37%，纳税中间实体即按照个人税率纳税的个体户、合伙人的税率降低到20%。所有这些，都会在很大程度上降低企业税负、增加劳动者收入，对于中美之间达成的1000多亿美元的能源大单，对于我国大型能源企业进军美国本土开发优质能源、反哺国内能源供给，无疑具有强大的推动作用。
(作者简介：张立宽，河北师范大学学士、北京语言大学双学士、澳门城市大学MBA。资深媒体人、光明网、经济网、中国网特约撰稿人，能源观察员、中电传媒能源情报研究中心研究员。曾任人民日报社京华时报国际新闻部主任、中国煤炭工业协会会刊《中国煤炭工业》杂志社编辑部主任。出版能源类专著5部，发表各类新闻报道数百余篇)
